中小企业应收账款融资潜力大

                              时间:   2016-02-24

近年来，国内中小企业的长足发展有目共睹。然而，在资金融通上，尽管融资渠道逐步拓宽，却仍难以满足中小企业旺盛的资金需求。中小企业大多缺乏足够的不动产作抵押，以致备受融资难问题的困扰。而中小企业的动产融资，尤其是应收账款融资或许可以成为解决这一难题的方向。

应收账款存量达26万亿

“中小企业应收账款融资市场是蓝海。”这是日前在上海举行的全国互联网商业保理大会上传出的信息。

来自国家统计局的数据显示，截至去年10月末，规模以上工业企业应收账款为11.495万亿元，同比增长8%。国内企业应收账款存量已达26万亿元。但受国内某些因素限制，业内人士估计，目前被开发的仅为5%。应收账款融资或局限于对资金成本要求高的单笔大额应收账款，或以暗保理的形式进行。

中国服务贸易协会商业保理专业委员会常务副主任兼秘书长韩家平介绍，目前市场上企业间赊销的交易方式，占到所有交易方式的80%。在经济新常态下，赊销的商业模式比例大幅提升，致使中小企业的资金风险与信用风险不断提升。中小企业融资模式和渠道多显不利，“融资难、融资贵”的问题尤为突出。

国内银行难转型

从应收账款融资角度解决中小企业融资难的问题已经引起不少业内专家的关注。中国人民银行行长助理杨子强此前表示，在传统融资渠道和产品中，考虑到授信风险，银行乐于接受的信贷担保物更多的是土地、房产等不动产。对比国外成熟的市场经济国家，大都以存货等各类动产作为担保物，在我国信贷市场上，动产融资刚刚起步，还有很大发展空间。

目前，国内商业银行出于防范风险的目的，绝大部分贷款需以土地、房屋、林木等不动产作抵押或担保，因为贷款人无法转移财产实物，且不动产通常的增值属性能保证还贷人的偿还能力。然而，中小企业资产价值70%以上是应收账款和存货等动产，说明其融资难的真正瓶颈仍在于欠缺合法担保物。

正如杨子强指出的，对于有融资需求的中小企业来说，不动产的缺乏使其难以获得银行贷款。而在经济发达国家，动产融资业务已开展得相当成熟，如美国小微企业90%以上的担保融资来自于动产。而相关调研则发现，国内中小企业通常也具备应收账款、设备、存货、专利、股权等可用于质押的权利和实物，由此，随着市场经济的发展，动产融资这一尤其适合帮助中小企业盘活资产、解决资金紧张难题的授信方式，也日渐受到关注。

在银行业内人士看来，中小微企业融资难很大程度上是因为银行所推行的授信方式与中小微企业所具备的条件不匹配。在银行方面，信用、保证担保、抵押担保是常用的授信方式，质押担保则较少使用。而在中小微企业方面，由于其自身规模小、抗风险能力弱，可供抵押的固定资产和无形资产等资源也极为稀缺。近年来，各家大型银行纷纷在动产融资上尝试创新，但受益的企业非常有限。

专业平台来帮忙

于2013年由中国人民银行征信中心牵头组织，并由下属子公司中征（天津）动产融资登记服务有限责任公司建设运营的中征应收账款融资服务平台，目前已经取得了不错的成绩。

数据显示，截至去年11月18日，央行征信中心应收账款融资服务平台累计注册用户7.1万家，用户通过平台累计上传账款3.2万笔，推送有效融资需求2.6万笔，累计促成应收账款融资交易2.1万笔，融资金额超过1万亿元。其中，平台已注册中小微企业用户近3.5万家，占企业注册总数的83.3%。平台应收账款融资业务中近80%涉及中小微企业，融资金额超过6000亿元，占平台成交金额的62.9%。

据杨子强介绍，应收账款融资的显著特点是利用应收账款的自偿性偿还贷款。其中，应收账款债务人的付款能力和信用是贷款人最看重的。在实践中，不少中小企业拥有大量优质的订单，付款人都是供应链上的核心企业，中小企业对应收账款融资有着强烈需求。

有业内人士认为，应收账款融资不仅可以帮助中小企业获得融资，还可以提升核心企业的供应链管理，增进企业的商业信用，并通过应收账款融资来实现银行信用与商业信用的对接( 文章来源：中国典当融资新闻网 )